El beneficio neto de Gas Natural Fenosa alcanza los 550 millones de euros, con un EBITDA de 2.176 millones en el primer semestre

  • El EBITDA alcanzó los 2.176 millones de euros, un 6,6% menos en términos homogéneos sin considerar Electricaribe, debido especialmente a la evolución del negocio de Electricidad en España.
  • El pasado mes de mayo GAS NATURAL FENOSA, a través de Gas Natural Fenosa Renovables, resultó adjudicataria de un total de 667 MW de potencia eólica en la subasta realizada en España, con una inversión estimada en el desarrollo de estos proyectos de alrededor de 700 millones de euros.
  • El EBITDA de las actividades internacionales de la compañía alcanzó los 1.119 millones de euros y representó un 51,4% del total consolidado, y las inversiones fuera de España aumentaron un 41,7% y representaron un 60,4% del total. En el último año se alcanzaron los 7.921.000 puntos de suministro de gas en Latinoamérica, tras incorporar 320.000 nuevos puntos.
  • La compañía realizó una emisión de bonos de 1.000 millones, con cupón del 1,375%, en el primer trimestre. En abril lanzó una emisión de otros 1.000 millones y, en paralelo, una oferta de recompra de bonos de la compañía que, tras la emisión, fueron permutados por los bonos recomprados. La disponibilidad de liquidez asciende a 9.607 millones de euros, lo que supone la cobertura de vencimientos superior a los 24 meses.
  • El Consejo de Administración aprobó el dividendo a cuenta del ejercicio 2017 de 0,330 por acción, a pagar íntegramente en efectivo el próximo día 27 de septiembre.
  • La compañía ha lanzado un nuevo PLAN DE EFICIENCIAS para el periodo 2018-2020, que prevé unos ahorros adicionales de 275 millones de euros.

GAS NATURAL FENOSA obtuvo un beneficio neto de 550 millones de euros en los seis primeros meses de 2017, un 14,7% menos que en el mismo periodo del año anterior, mientras que el EBITDA alcanzó los 2.176 millones de euros, con un descenso del 6,6% sin considerar Electricaribe. El EBITDA estuvo condicionado por la evolución del negocio de electricidad en España, condicionado por factores climatológicos que provocaron una contracción de la producción hidráulica del 77,3%.

El negocio de distribución de gas aportó el 40,5% del EBITDA; la distribución de electricidad un 25,1%; la actividad de electricidad un 19,5% y la actividad de gas un 15,5%.

El EBITDA de las actividades internacionales de la compañía creció un 1,3% y representó un 51,4% del total consolidado. El restante 48,6% correspondió a la actividad en España.

Las inversiones en el exterior aumentaron un 41,7%

GAS NATURAL FENOSA realizó inversiones materiales e intangibles de 737 millones de euros, lo que implica un incremento del 17,2 % respecto al mismo periodo de 2016, fundamentalmente por el aumento de las inversiones tanto en distribución de gas como de electricidad en Latinoamérica, así como en el negocio de Electricidad.

Por ámbito geográfico, las inversiones en el exterior aumentaron un 41,7% y representaron un 60,4% del total.

A 30 de junio, la deuda financiera neta alcanzó los 15.818 millones de euros y situó el ratio de endeudamiento en el 46,4%. El 91,5% de la deuda neta tiene vencimiento a largo plazo y la vida media se sitúa en 5,6 años.

A 30 de junio, GAS NATURAL FENOSA contaba con una disponibilidad de liquidez de 9.607 millones de euros, lo que supone la cobertura de vencimientos superior a los 24 meses.

Aprobado el dividendo a cuenta del ejercicio 2017

El Consejo de Administración de la compañía ha aprobado el dividendo a cuenta del ejercicio 2017, con el pago en efectivo de 0,33 euros por acción el próximo 27 de septiembre. Ello está en línea con la política de dividendos establecida para el período 2016-2018, la cual contempla un payout del 70% con un mínimo de 1 euro por acción, así como el abono del dividendo a cuenta en el mes de septiembre del año en curso. Con ello, se espera pagar un total de al menos 1.001 millones de euros contra los resultados del ejercicio 2017, que representa una rentabilidad por dividendos de aproximadamente el 5%, asumiendo un precio de cotización de alrededor de 20 euros por acción.

Plan de eficiencias

El actual plan de eficiencias de Gas Natural Fenosa, que cubre el periodo 2016-2018, se está cumpliendo rigurosamente y los ahorros previstos, que ascienden a 150 millones de euros para el presente ejercicio, están completamente identificados. De hecho, ya se han logrado ahorros acumulados en los seis primeros meses del año de 130 millones de euros.

Siguiendo con esta actuación de impulso de las eficiencias internas y dentro del exigente entorno macroeconómico actual, especialmente en el sector energético, Gas Natural Fenosa lanza un nuevo y exigente plan de eficiencias que amplía el horizonte temporal y eleva los objetivos económicos del plan vigente 2016-2018.

De este modo, el plan fija un objetivo de ahorros brutos acumulados de 275 millones de euros al año en el periodo 2018-2020.

Las eficiencias, que se traducirán en una notable generación de valor, se encuentran más presentes en las actividades reguladas, así como a nivel de la corporación. Este notable compromiso se apoya en el desarrollo y aplicación de nuevas tecnologías, y específicamente digitalización de operaciones, simplificación de procesos utilizando automatización y otras herramientas asociadas al uso masivo de datos.

Se espera que el plan contribuya decisivamente a la transformación de los Negocios del grupo: Generación, Mercados, Distribución y Comercialización hacia nuevos modelos competitivos orientados al cliente final.

Este nuevo plan de eficiencias es ya el cuarto que se presenta desde el año 2009, demostrando que la organización está capacitada y cuenta con la experiencia necesaria para cumplir exitosamente con la total implementación del mismo en los plazos marcados.

Distribución de gas en España

El EBITDA de la actividad de distribución de gas en España alcanzó los 439 millones de euros a 30 de junio, el 3,5% más que en el mismo semestre del año anterior. Este aumento está asociado básicamente a la actividad de GLP por la compra de puntos de suministro, efectiva en el último trimestre de 2016.

Las ventas de la actividad regulada de gas en España aumentaron un 4,8%, hasta los 98.913 GWh. La demanda residencial disminuyó en 1.499 GWh (-6%) respecto al mismo periodo del año anterior. El crecimiento de la demanda se centra en el mercado industrial; con un incremento del 8% (+3.715 GWh) en el sector de menos de 60 bares y con un aumento de 10% (+2.301 GWh) en la industria de más de 60 bares.

A 30 de junio, la compañía sumaba 5.336.000 puntos de suministro (+0,6%) y la red de distribución alcanzó los 53.042 kilómetros (+2,6%).

Distribución de gas en Latinoamérica

El EBITDA de la distribución de gas en Latinoamérica alcanzó los 414 millones de euros, lo que supone un incremento del 9,8%, debido al comportamiento de algunas divisas latinoamericanas, especialmente en Colombia (+9,2%), Brasil (+16,6%) y Chile (+7,1%).

Por países, destacó el EBITDA registrado en Brasil, de 130 millones de euros, y que representó el 31,4% del total. México, con 92 millones, sumó el 22,2% del total, mientras que Colombia y Chile aportaron 72 y 103 millones de euros al EBITDA, respectivamente.

Las ventas de la actividad de gas en Latinoamérica alcanzaron los 137.720 GWh y la red de distribución en Latinoamérica se incrementó en 1.823 kilómetros en los últimos 12 meses, hasta alcanzar los 83.689 kilómetros a cierre del primer semestre de este año.

GAS NATURAL FENOSA alcanzó los 7.921.000 puntos de suministro en Latinoamérica, tras incorporar 320.000 nuevos puntos en el último año. Cabe destacar los incrementos de México (116.000 puntos) y Colombia (110.000 puntos).

Distribución de gas en Italia

El EBITDA de la actividad de distribución de gas en Italia fue de 29 millones de euros, en línea con los resultados del primer semestre de 2016, debido a que la retribución se mantuvo en los primeros meses de 2017 tras la actualización del WACC, reconocido por el regulador italiano en 2016.

La actividad de distribución de gas alcanzó los 2.397 GWh, con un aumento del 9,5% por una climatología favorable. La red de distribución, a 30 de junio, alcanzó los 7.291 kilómetros. Al final del semestre, la compañía alcanzó en Italia los 460.340 puntos de suministro, ligeramente por encima que en el mismo periodo del año anterior.

Distribución de electricidad en España

El EBITDA de la actividad de distribución de electricidad alcanzó los 302 millones de en los seis primeros meses del año, el 0,3% menos que en el mismo periodo del año anterior como consecuencia de la implementación de medidas de eficiencia en el negocio, con impactos positivos en periodos posteriores.

A 30 de junio, la energía suministrada alcanzó los 15.977 GWh, un 0,3% más que en el primer semestre de 2016. Al final del periodo, la compañía contaba con 3.712.000 puntos de suministro, con un crecimiento neto en los seis primeros meses de 2017 de 10.492 puntos. A 30 de junio de este año, el 92% de los contadores instalados ya eran inteligentes y el 87% de la facturación se realizó de forma remota.

El Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada (TIEPI) fue de 67 minutos, superior al registrado a final del primer semestre de 2016, debido a las condiciones meteorológicas, especialmente por los fuertes temporales acaecidos en Galicia a principios de febrero. Dicha comunidad autónoma aporta el 89% de este indicador de la compañía.

Distribución de electricidad en Latinoamérica

El EBITDA de la actividad de distribución de electricidad en Latinoamérica, que incluye Argentina, Chile, Panamá y la transmisión de electricidad en Chile, alcanzó los 228 millones de euros en el primer semestre de este año, un 32,9% menos. Sin considerar la aportación de Colombia al EBITDA del primer semestre de 2016, el EBITDA de la actividad aumentaría un 6,5%, debido en parte a la apreciación del peso chileno.

El negocio de distribución en Argentina y Chile (CGE) aportó al EBITDA 173 millones de euros, con un incremento de 13 millones, sin considerar los efectos asociados al tipo de cambio. Por su parte, Panamá registró un EBITDA de 55 millones (-14,1%).

Las ventas de la actividad de distribución de electricidad en Latinoamérica disminuyeron el 37,2%, hasta los 10.951 GWh, debido básicamente a la desconsolidación de Electricaribe, efectuada en fecha 31 de diciembre de 2016. Sin dicho efecto, las ventas de la actividad aumentarían un 1,2%. En conjunto, los puntos de suministro a cierre del primer semestre sumaron 3.676.000.

Distribución de electricidad en Moldavia

El EBITDA de la actividad de distribución de electricidad en Moldavia alcanzó los 16 millones de euros a 30 de junio, un 36% menos debido al ajuste aplicado por el regulador en la tarifa aprobada en marzo de este año y a la reforma de la metodología tarifaria de distribución a partir del mes de mayo.

Las ventas de la actividad de electricidad se situaron en 1.356 GWh (+3,0%) y los puntos de suministro cerraron el ejercicio en 883.000 (+1,1%).

Gas: Infraestructuras

El EBITDA de la actividad de infraestructuras, que incluye la operación del gasoducto Magreb-Europa y la exploración, producción, almacenamiento y regasificación de gas, aumentó un 4,8% hasta los 153 millones de euros, debido principalmente al incremento de la tarifa de transporte internacional del gasoducto Magreb-Europa y al efecto positivo del tipo de cambio del USD.

A 30 de junio, la actividad de transporte de gas desarrollada en Marruecos a través de las sociedades EMPL y Metragaz, representó un volumen de 49.433, un 5,5% menos. De esta cifra, 28.992 (-10,3%) fueron transportados para GAS NATURAL FENOSA a través de la sociedad Sagane, y 20.441 GWh para Portugal y Marruecos.

Gas: Comercialización

El EBITDA de la actividad mundial de aprovisionamiento y comercialización de gas mayorista y minorista ascendió a 272 millones de euros, en línea al del mismo periodo del año anterior. El importe neto de la cifra de negocios fue de 5.349 millones de euros, un 22,5% más.

Entre enero y junio, la comercialización mayorista de GAS NATURAL FENOSA alcanzó los 160.943 GWh, un 13,2% más debido fundamentalmente el aporte del negocio internacional (+24,1%), que alcanzó los 86.141 GWh, gracias al impulso de la comercialización de GNL internacional. La comercialización en el mercado gasista español a clientes finales alcanzó los 74.802 GWh, un 2,7% superior al año anterior.

Gas Natural Europe, filial de comercialización en Europa, realizó ventas en Francia por un volumen de 19,5 TWh a clientes de diversos ámbitos, que van desde empresas del sector industrial hasta autoridades locales y del sector público. Las ventas de Bélgica, Países Bajos y Alemania fueron de 9,0 TWh en el mismo periodo.

La compañía también opera en el mercado mayorista de Italia e Irlanda donde vendió un volumen de 4,8 TWh y 0,8 TWh, respectivamente, durante el primer semestre del año.

En el mercado portugués, GAS NATURAL FENOSA continúa como segundo operador del país, y primer extranjero, con una cuota por encima del 15% y un volumen de ventas de 3,1 TWh entre enero y junio. En el mercado industrial, donde centra principalmente su actividad, su cuota es superior al 17%.

En el mercado minorista, las ventas alcanzaron los 17.878 GWh (-4,6%) con 12,3 millones de contratos activos de gas, electricidad y servicios de mantenimiento a 30 de junio, de los que 579.000 en Italia. El suministro conjunto de electricidad y gas de GAS NATURAL FENOSA alcanza ya la cifra de más de 1,5 millones de hogares en España.

Electricidad España

El EBITDA de la actividad de electricidad en España (generación, comercialización mayorista y minorista y suministro a PVPC) fue de 190 millones de euros, por debajo de los 376 registrados en el mismo periodo de 2016. La evolución del EBITDA se ha visto condicionada por factores climatológicos, con una contracción de la producción hidráulica para la compañía del 77,3%, así como por un incremento de los tributos por los altos precios del mercado.

En el conjunto nacional, la demanda eléctrica alcanzó en el segundo trimestre los 60.883 GWh, un 1,6% superior a la del mismo trimestre de 2016 y continuando así con la tendencia de crecimiento positivo de los cuatro últimos trimestres. En el conjunto del año, la demanda supera en 1,1% a la del primer semestre de 2016 (un 1,6% sin tener en cuenta el efecto bisiesto).

El precio medio ponderado diario en el trimestre se situó en 47,79 €/MWh, por encima de los 30,28 €/MWh del mismo trimestre de 2016. En valores acumulados, el precio medio ponderado del mercado diario se sitúa en 52,89 €/MWh, superior al acumulados a 30 de junio de 2016.

GAS NATURAL FENOSA generó 13.161 GWh entre enero y junio, un 3,1% más. De esta cifra, 11.895 GWh corresponden a generación tradicional (+5,5%), mientras que la generación con renovables y cogeneración fue de 1.266 GWh. La cuota acumulada de la compañía en generación de electricidad fue del 16,5%

Por tecnologías, la producción hidráulica convencional se situó en 737 GWh (-77,3%) debido a condiciones meteorológicas; la producción nuclear fue de 2.185 GWh (+3,8%); la de los ciclos combinados de 6.141 GWh (+23,2%) y la de las térmicas de carbón fue de 2.832 GWh, frente a los 936 GWh del mismo periodo del año anterior.

Las ventas de electricidad del primer semestre alcanzaron los 17.284 GWh (-4,5%), incluyendo la comercialización en mercado liberalizado y de último recurso (PVPC).

Gas Natural Fenosa Renovables tenía a final del semestre una potencia total instalada en operación de 1.147 MW consolidables, de los cuales 979 MW corresponden a tecnología eólica, 110 MW, a minihidráulica y 58 MW, a cogeneración y fotovoltaica. El pasado mes de mayo, Gas Natural Fenosa Renovables resultó adjudicataria de un total de 667 MW de potencia eólica en la subasta realizada en España. La inversión estimada en el desarrollo de estos proyectos y potencia adjudicada es de, como máximo, 700 millones de euros.

Electricidad Internacional

El EBITDA de Electricidad Internacional alcanzó los 148 millones en el primer semestre, un 19,4% más, debido, fundamentalmente, a una mayor contribución del EBITDA de México (+27,7%). La energía eléctrica producida en el conjunto de los activos aumentó el 4,7% en el periodo, hasta los 9.065 GWh.

La compañía tenía a 30 de junio una potencia instalada de 2.702 MW y cuenta con proyectos asegurados en Australia, Chile y Brasil para construir 471 MW adicionales hasta 2020.

Cuenta de resultados consolidada

(€ millones)1S171S16
Importe neto de la cifra de negocios12.28311.409
Aprovisionamientos-8.726-7.556
Margen bruto3.5573.853
Otros ingresos de explotación136131
Gastos de personal-501-506
Tributos-234-236
Otros gastos de explotación-782-785
EBITDA2.1762.457
Otros resultados
Amortizaciones y pérdidas por deterioro-843-868
Dotación a provisiones-64-142
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN1.2691.447
Resultado financiero-347-415
Resultado enajenación instrumentos financieros
Resultado de entidades método participación711
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS9291.021
Impuesto sobre beneficios-218-240
Resultado operaciones interrumpidas30
Participaciones no dominantes-161-166
RESULTADO ATRIBUIBLE AL GRUPO550645

 

Balance de situación consolidado

(€ millones)30/06/1730/06/16
Activo no corriente37.89738.329
Inmovilizado intangible10.53810.590
Inmovilizado material23.12523.626
Inversiones método participación1.5481.669
Activos financieros no corrientes1.7871.340
Activos por impuesto diferido8991.104
Activo corriente7.2039.714
Activos no corrientes mantenidos para la venta1.099
Existencias751721
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar4.6914.849
Otros activos financieros corrientes306282
Efectivo y medios líquidos equivalentes1.4552.763
TOTAL ACTIVO45.10048.043
(€ millones)30/06/1730/06/16
Patrimonio neto18.24618.793
Patrimonio neto atribuido a la entidad dominante14.60914.575
Participaciones no dominantes3.6374.218
Pasivo no corriente20.28120.653
Ingresos diferidos847846
Provisiones no corrientes1.2361.438
Pasivos financieros no corrientes14.48514.798
Pasivos por impuesto diferido2.4542.654
Otros pasivos no corrientes1.259917
Pasivo corriente6.5738.597
Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta664
Provisiones corrientes132104
Pasivos financieros corrientes2.8573.884
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar3.2263.549
Otros pasivos corrientes358396
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO45.10048.043

Principales magnitudes operativas

Actividad de Distribución

1S171S16%
Distribución de gas (GWh)239.030227.5345,1
España101.31096.5854,9
ATR*101.31096.5854,9
Latinoamérica137.720130.9495,2
Ventas de gas77.62974.9033,6
ATR60.09156.0467,2
Distribución de electricidad (GWh)28.28434.685-18,7
Europa17.33317.2500,5
Ventas de electricidad1.3561.3163,0
ATR15.97715.9340,3
Latinoamérica**10.95117.435-37,2
Ventas de electricidad10.13016.325-37,9
ATR8211.110-26,0
Transmisión de electricidad (GWh)7.3967.531-1,8
Latinoamérica7.3967.531-1,8
Puntos de suministro de distribución de gas, en miles (a 30/06):13.71713.3612,7
España5.7965.7600,6
Latinoamérica7.2917.6014,2
Puntos de suministro de distribución de electricidad, en miles (a 30/06):8.27110.74623,0
Europa4.5954.5650,7
Latinoamérica**3.6766.181-40,5
TIEPI en España (minutos)***6726

* Acceso a Terceros a la Red (energía distribuida). Incluye los servicios de ATR en transporte secundario.
** 1S16 incluye la aportación de Electricaribe a las magnitudes consolidadas.
*** Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada.​

Actividad de Gas
1T171T16%
Comercialización mayorista (GWh)160.943142.22413,2
España74.80272.8362,7
Resto de Europa37.27535.3245,5
GNL Internacional48.86634.06443,5
Comercialización minorista (GWh)17.87818.735-4,6
Transporte de gas – EMPL (GWh)*49.43352.299-5,5

* Gasoducto Magreb-Europa

Actividad de Electricidad
1S171S16%
Energía eléctrica producida (GWh)22.22621.4243,7
España13.16112.7673,1
Generación11.89511.2705,5
Hidráulica7373.244-77,3
Nuclear2.1852.1043,8
Carbón2.832936
Ciclos combinados6.1414.98623,2
Renovable y cogeneración1.2661.497-15,4
Internacional9.0658.6574,7
México (CC)7.9257.5095,5
México (eólico)306587-20,9
Costa Rica (hidráulica)19617015,3
Panamá (hidráulica)383315,2
República Dominicana (fuel)466485-3,9
Kenia (fuel)1347383,6
Capacidad de generación eléctrica (MW)15.481815.416
España12.71612.714
Generación11.56911.569
Hidráulica1.9541.954
Nuclear604604
Carbón2.0102.010
Ciclos Combinados7.0017.001
Renovable y cogeneración1.1471.1450,2
Internacional2.7702.702
México (CC)2.0352.035
México (eólico)234234
Costa Rica (hidráulica)101101
Panamá (hidráulica)2222
República Dominicana (fuel)1982198
Kenia (fuel)112112

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